CH 06
磁吸：支撑阻力与 Measured Move
蒸馏自 Al Brooks《Trading Price Action》，忠实于原书。蒸馏自 Trading Ranges Ch7–10。 具体规则/概率以本文为准（教练的记忆不算数）；价格行为是概率，没有必然。
磁铁：支撑与阻力Magnets: Support and Resistance
- 定义：磁铁（magnet）是吸引市场价格向其靠拢的价位。位于市场下方的磁铁是支撑（support，多头建仓、空头止盈区），位于上方的是阻力（resistance，多头止盈、空头建仓区）。任何有意义的价格行为都能构成支撑/阻力。
- 如何识别：常见磁铁类型——trend lines、trend channel lines、任何周期的 moving average、measured move 目标、prior swing highs/lows、bull entry bar 低点与 bear entry bar 高点、bull signal bar 高点与 bear signal bar 低点、昨日 high/low/open/close、daily pivots、Fibonacci 回撤与投影、各类 band。原文说"每根 bar 的高点都在某个阻力位、低点都在某个支撑位、收盘价被计算机放在那里都有理由"，但多数边际太小不可交易（只够 HFT 抢一两个 tick）。
- 如何交易：当附近有磁铁时，只顺磁铁方向交易，直到价位被触及。触及后再判断市场是反转、走平、还是无视磁铁继续趋势。磁铁告诉你"可能的终点而非路径"，途中可能有大回撤。市场常会略微 overshoot 磁铁。止盈应该比反向进场更快——"反向开仓需要比止盈更强的 setup"。
- 概率 / trader's equation：在趋势中，多数反向尝试会失败（原文：约 80% 的趋势反转尝试失败，80% 的区间突破尝试失败）。但所有 reversal-10">bull reversal 都发生在 support、所有 bear reversal 都发生在 resistance，所以一旦反转，盈亏比往往很大；即便成功率只有 40%，trader's equation 仍为正，反转交易在数学上成立。测试某支撑 4–5 次后，突破的概率上升。
- 陷阱 / 失败模式：强趋势中价格会冲破几乎所有磁铁——新手会在每个看似阻力处做空、losses 整天累积，错过"看着难看实际很好"的回调。多数支撑挡不住 bear trend、多数阻力挡不住 bull trend；只有出现强反转形态且落在 support/resistance 时机构才会止盈反手。掉破 support 后通常变 resistance，突破 resistance 后通常变 support。
- 出处：Trading Ranges Part II 引言（p139–151）
真空效应Vacuum Effect
- 定义：当市场逼近一个磁铁但尚未触及时，反向交易者会暂时让开、等待测试，造成单边失衡，把价格"真空式"快速吸向磁铁，常形成一根强趋势 bar。
- 如何识别：例：bear rally 升向 bear trend line 但未触及，卖方暂不卖（因为很快能在更高处卖），买盘失衡 → 一根强 bull trend bar 把价格吸到线上。任何 countertrend spike 都应视为 vacuum effect pullback。
- 如何交易：触及磁铁后，多头 scalper 止盈、空头建新仓，常驱动价格反转至少一两根 bar。若趋势恢复、再次冲过磁铁第二次后反转，且有强反转 bar，是可靠的反向交易 setup。
- 概率 / trader's equation：原文未量化具体胜率，但指出强反转出现在 support/resistance 时机构会反手。
- 陷阱 / 失败模式：弱多头误把那根强 bull trend bar 当成"市场要突破趋势线、bull leg 开始"，在 trend bar 顶部买入却无 follow-through——他们误读了 vacuum effect（强 bar 来自空头暂时让开，不是空头回补）。市场会跌回中性区甚至更远，直到多头才有数学优势。
- 出处：Trading Ranges Part II 引言（p142–143）
市场记忆与突破回测Market Memory & Breakout Test
- 定义：支撑/阻力存在是因为市场有记忆——价格回到先前价位时，倾向重复上次在该处的行为。
- 如何识别：例：市场跌破 trading range 底部后反弹回到区间底，通常会再次下跌（上次在此就是卖出）。未及时离场的多头急于在更小亏损处离场、在突破回测时卖出；上次在底部止盈的空头也急于重新做空——两股卖压制造 resistance 把市场压回。
- 如何交易：（概念性，用于解释为何 breakout point 是磁铁/反向 setup 区——具体交易见各 setup 条目）
- 概率 / trader's equation：原文未量化。
- 陷阱 / 失败模式：测试支撑 4–5 次后突破概率上升；价格在 flat MA 上方时多头每次触及都买，若迟迟不给 scalp 利润，最终止损卖出、停止买入，缺乏买盘使跌穿 MA 概率上升；跌破后 10–20 bar 内若找不到买盘，通常转为下跌趋势或在 MA 下方继续区间。
- 出处：Trading Ranges Part II 引言（p141–143）
看图不看新闻Trade the Charts, Not the News
- 定义：基本面决定大方向，技术面决定实际转折点。市场永远领先新闻，price is truth。
- 如何识别：新闻在市场已从大顶下行后仍报道利多、从大底上行后仍报道利空。新闻在市场顶部最乐观、底部最悲观。多数大顶来自 trading range（如 double top、head and shoulders top）后接一根 bear spike 突破；多数大底来自 sell climax（巨大 bar + 巨量）。
- 如何交易：（概念性，无独立交易方法——指导原则：交易图表不交易新闻）
- 概率 / trader's equation：原文未量化。
- 陷阱 / 失败模式：被电视上的 pundit 说服去追已走到极端的趋势。当最弱的交易者也终于进场时，已无人可买（greater fool 用尽），市场只能反向。
- 出处：Trading Ranges Part II 引言（p146–147）
Measured Move（量度移动）总论Measured Move
- 定义：measured move 是一段与同方向先前 swing 等大的 swing；用第一段的幅度估计第二段会走多远。多数基于 spike 或 trading range。基于 spike 通常导向 trading range；基于 trading range 通常导向 spike。
- 如何识别：强 move 后出现 pullback，常有与第一段约等大的第二段（leg 1 = leg 2，也叫 ABC move 或 AB=CD——原文建议简化叫 leg 1 / pullback / leg 2）。
- 如何交易：MM 目标区是顺势仓止盈的合理位置，止盈后等下一次 pullback 重新建仓；若有强反转 setup 可考虑 countertrend trade。关键：只顺势交易，进入 MM 目标区后才考虑反向 setup。绝不能仅凭 Fibonacci/MM/任何磁铁就用 limit order 去 fade——磁铁只是让你保持顺势直到接近。
- 概率 / trader's equation：寻找 MM 意味着你认为知道 always-in 方向，即至少 60% 把握。MM 之所以有效（Brooks 推测）：60% 概率的趋势交易要 trader's equation 为正，reward 必须 ≥ risk，于是目标必然约等于初始风险（spike 高度），即 MM 约 60% 概率被触及。强 spike 时 follow-through 概率可达 60%、有时 70%。多数时间市场在某种区间内，等距移动方向概率为 50%。
- 陷阱 / 失败模式：最佳 countertrend 交易只跟在更早一次强到能 break trend line 的反向移动之后；仅"处在 MM 区域"不足以做反向。投影常 undershoot/overshoot，只是 guideline。强趋势中 MM 目标常精确到一个 tick（计算机止盈在算好的价位）。
- 出处：Trading Ranges Ch7（p153–158）
基于 Spike 高度的量度移动Measured Move Based on the Spike
- 定义：基于第一段（spike）大小投影第二段目标。spike and channel 趋势中，channel 高度常约等于 spike 高度（spike 越强越准）。
- 如何识别：spike 由连续强 trend bar 组成（重叠极小、tail 很小，下一根 open 在前一根 close 之上）。出现第一根缺乏动能的 bar（doji、大下影、或反向实体 bar）就表示 spike 在前一根结束。
- 如何交易：buy spike 顶部时，初始保护止损放在 spike 起点之外（如强 buy spike → 止损放第一根 bar 低点下一 tick）。强 bull spike 的 MM 计算：取 spike 第一根 bar 的 open 到最后一根 bar 的 close 的点数，加到最后一根的 close 上（保守用较小数字先投影；也可试 low→high 等组合，应看所有可能）。在 MM 目标区止盈。强 spike 时更可靠的目标是"open of first bar → close of last bar"，而非 leg1=leg2。
- 概率 / trader's equation：spike 形成时做多，odds 优于 50–50（强 spike 可达 60%+），所以交易者一路加仓、spike 不回调地快速生长。channel 走到 MM 一半时，等距移动方向概率回落到约 50–55%，不确定性再次很高。bull channel 实为尚未形成的 trading range 的第一段；到达 MM 目标区即该 incipient range 高端，odds 偏向下行——是绝佳止盈区。回撤到 channel 底部常形成 double bottom，是再次买入的磁铁。
- 陷阱 / 失败模式：spike 极强时不要用 leg1=leg2，用 open→close 投影。spike 一结束就转为双向交易、不确定性骤增。少数情况市场不形成向上 channel，而反转到 spike 底部之下再做向下 MM。新手不愿冒 3–7 点风险——应只买 1/4 仓位承担风险（机构就是这么做的）。
- 出处：Trading Ranges Ch7（p153–164，Fig 7.4/7.5 含 bear spike 与双向 MM）
Leg 1 = Leg 2（及其变体）/ Leg 1 = Leg 2
- 定义：sharp move 后 pullback，第二段常约等于第一段。变体：leg 1 不一定是最初 sell-off 的绝对低点。
- 如何识别：两段式 pullback 或 wedge bear flag；向上修正常 overshoot 到初始下跌起点之下（Elliott Wave 称 flat）。可把一段大 leg（含 AB、CD 两小段）整体作为 leg 1，再投影 AD = EF。
- 如何交易：两段式 bull flag 中，取第一段下跌的高度，从 pullback 顶部减去，得第二段下跌可能结束处。买更高低点（higher low）博 leg1=leg2 反弹至目标。
- 概率 / trader's equation：原文未量化具体胜率（属 MM 总论的 60% 框架）。
- 陷阱 / 失败模式：要判断 leg 1 真正在哪结束——若 bar6 后的上行只是单段 channel（非两段），则修正可能始于更早的 bar4，第二段应基于 bar1→bar4 而非 bar1→bar6。目标可能精确到 tick（Fig 7.2 bar12），若继续下行则看下一个基于 bar6 的 leg1=leg2。Fibonacci 138/150/162% 扩展太复杂太近似——一旦市场明显双向，"逢强信号低买高卖"同样可靠。
- 出处：Trading Ranges Ch7（p159–161，Fig 7.1/7.2）
基于区间中点的量度移动MM Based on Middle of Trading Range
- 定义：强趋势段 + 较强 pullback 段 + 一个 trading range 时，用区间的近似中点投影 pullback 第二段可能到达处。
- 如何识别：随 range 展开不断调整中点线，最终它通常约在 pullback 完成后的中点附近。
- 如何交易：区间突破后，做一条平行线从起点等距拖出，得 MM 止盈目标。也可直接用 leg1=leg2。
- 概率 / trader's equation：区间内若多数 bar 是同向 trend bar（买/卖压），突破方向略有偏向。
- 陷阱 / 失败模式：突破前可双向交易（任何 trading range 都如此）；多数偏离中点的 probe 失败、被吸回区间，直到市场最终脱离磁场在别处找价值。
- 出处：Trading Ranges Ch7（p154–155, p162，Fig 7.3）
基于 Gap 的量度移动（Measuring Gap）/ MM Based on Gaps
- 定义：日线上 gap（一根 bar 低点高于前一根高点，或反之）的中点常成为趋势的中点。日内突破时真 gap 罕见，但 breakout point 与第一次 pause/pullback 之间常有等价的"measuring gap"。
- 如何识别：突破 swing high 后，若下一根 bar 的低点高于 breakout point，二者间即 gap；若突破后还是大 trend bar，等第一根小 trend bar/反向 bar/doji，其低点为 gap 顶。breakout point 不清时，用 breakout bar 中点作 gap 中点。Market Profile 上这些是两个分布间的 thin area（单边区），fat area 才是 trading range。每根 trend bar 都是 breakout bar 兼 gap bar。
- 如何交易：gap 形成后 swing 部分/全部顺势仓。从 leg 起点测到 gap 中点，再向上投影等距点数为目标。目标接近时若有好 setup 才考虑反向。多数人直接用先前 trading range 的高度量度也可（反正都是近似）。
- 概率 / trader's equation：原文未量化；强调有 conviction 时 gap 中点才约等于趋势中点。原文：目标"未到一 tick 之内不算被充分测试"。
- 陷阱 / 失败模式：negative gap（pullback 低点跌进/跌破 gap，breakout point 减 pullback 为负）——基于 negative gap 的投影可靠性较低；此时更常见的目标是 breakout point 减初始区间底部。总是先看最近目标，只有被穿透才看更远目标。最佳反向交易须先有早前强到 break trend line 的反向移动。
- 出处：Trading Ranges Ch8（p165–173，Fig 8.1/8.2/8.3/8.4/8.5）
两段完成 + 反向移动Two Legs Complete a Move
- 定义：两段常常完成一个 move，随后通常跟着至少一段较持久、含至少两段的反向移动，有时演变为新的反向趋势。
- 如何识别：MM 到达后若市场停顿，这两段强 leg 可能只是更高周期修正的结束。反向移动常一路测回 breakout point。
- 如何交易：若看似如此，swing 部分反向仓位。
- 概率 / trader's equation：原文未量化。
- 陷阱 / 失败模式：仍只在 break trend line 等先有反向强度后做反向；只在 MM 区不够。
- 出处：Trading Ranges Ch8（p166）
反转常终结于先前失败反转的 Signal BarReversals End at Prior Failed-Reversal Signal Bars
- 定义：早前失败反转的 entry price 和每个 signal bar 的极值，常成为日后成功反转的磁铁。
- 如何识别：bear trend 中有过几次失败的 bull entry，每个 entry price 和每个 signal bar 的 high，在反转上行成功后都是目标——市场常一路涨到最高那个 signal bar 的 high 才有显著回撤。反之 bull trend 中失败的 bear signal bar 低点是后续下跌的磁铁。
- 如何交易：（概念性，主要用作止盈目标/磁铁——把这些价位当作 incipient trading range 顶/底）。反弹常与某个早前 entry bar 形成 double top 后转下。
- 概率 / trader's equation：bear channel 开始时等距移动方向概率至少 60%（下行偏向）；下跌约一半时回落到约 50%；跌到显著磁铁时 overshoot 中性、转为偏多——trading range 底部方向概率永远偏多。上行后接近区间顶时概率回落，常在早前 buy signal 价位转下（"上次在此卖方掌控，再到此通常仍偏空"）。
- 陷阱 / 失败模式：没有目标必须被触及，但每个都是强磁铁。反转点事先永不可知，必以某种反转形态出现——在 key technical level（MM 目标、trend line、HTF MA/trend line）处才守候这些形态。
- 出处：Trading Ranges Ch9（p175–177，Fig 9.1）
其他磁铁清单Other Magnets
- 定义：还有许多吸引市场前去测试的价格磁铁。
- 如何识别：清单——trend lines；trend channel lines；任何 MM 目标（含 leg1=leg2）；spike and channel 的 channel 起点（通常很快被测试）；昨日 H/L/O/C；近几根 bar 或近几日的 swing highs/lows（常成 double bottom bull flag、double top bear flag）；breakout points；任何 gap（含 moving average gap）；每种 pullback 后趋势的极值；earlier/prior 的 trading range（含 tight trading range 与 barbwire——极值和中点常被测试）；趋势日中区间的近似中点（尤其该处有日内 range/fat area）；final flag（突破后回到 flag 通常从另一侧突破）；barbwire；entry bar 与 signal bar 的保护止损；entry price（breakout test）；巨大 trend bar 的反向极值；scalp/swing 常用止盈目标（AAPL 50 美分/1 美元；5 分钟 Emini 4-tick scalp 取 5–6 ticks，swing 取 3、4、10 点）；等于所需保护止损大小的移动（若 Emini 需 12-tick 止损，预期顺向最终走到 12 ticks）；日/周/月级的 swing 与 bar 极值、MA、gap、Fibonacci、trend line；round numbers（股票整百如 AAPL $300，道指整千如 12,000——股票从 $50 快速到 $88 通常会去测 $100、常到 $105–110 才回撤）。
- 如何交易：市场趋向某磁铁时，顺势交易直到磁铁被测试、最好被 overshoot。不要在磁铁处做反向，除非先有反向强度（如 trend line break），或该移动是更高周期趋势中的 pullback。
- 概率 / trader's equation：原文未量化。
- 陷阱 / 失败模式：仅"到了磁铁"不构成反向理由；缺乏先前反向强度时反向交易易亏。
- 出处：Trading Ranges Ch10（p179–180）
巨大 Trend Bar 极值作磁铁Huge Trend Bar Extremes Are Magnets
- 定义：带小 tail 的巨大 trend bar，进场者常把保护止损放在该 bar 之外；市场常先回去打这些止损，再朝 trend bar 方向反转。
- 如何识别：huge bull trend bar（如 shaved bottom）后，市场可能跌破其 low 去 run stops 再形成 higher low 反转上行；也可能不立即回测打止损（如 Fig 10.1 bars 3/4）。
- 如何交易：聪明交易者可在其后的 inside bar 做反向 scalp（如 short bear inside bar），同时准备在打止损后的 reversal-10">bull reversal bar 上方做多反手。
- 概率 / trader's equation：原文未量化（"fairly common"）。
- 陷阱 / 失败模式：并非每次都回测打止损（bars 3/4 就没有），不能假定必然发生。
- 出处：Trading Ranges Ch10（p181，Fig 10.1）
上倾/下倾通道的旗形本质Up-channel = Bear Flag, Down-channel = Bull Flag
- 定义：任何上倾 channel 都应视为 bear flag（即便处于 bull market），因为终将跌破 trend line 并按 bear flag 表现；任何下倾 channel 都应视为 bull flag，其突破按 bull leg 处理。
- 如何识别：bull trend line 被测试十几次而无远离趋势线的 sharp rally → 多头渐失耐心、停止买线、转为卖出，跌破后形成 lower highs/lows、转 bear trend line 做空。
- 如何交易：（概念性，指导原则——按其最终突破方向交易）
- 概率 / trader's equation：原文未量化。
- 陷阱 / 失败模式：有时市场不跌破反而向上加速，空头停止做空小反弹、回补推高。
- 出处：Trading Ranges Part II（p151，Fig PII.2）